Страна занимала стратегически важное место, находясь на стыке трех континентов. Это явилось главной причиной стремления западных держав установить здесь свое господство. Одним из путей экономического закабаления Египта стало строительство Суэцкого канала. Была создана компания во главе с французским инженером Ф. Лессепсом. Средства выделялись банками Парижа и Лондона, которые беззастенчиво грабили египетскую казну.

 

Рост египетских долгов перед европейскими державами сильно ослабил экономику страны. Так, английские банки, выдав Египту на 11 лет кредит на 68 млн. фунтов стерлингов, 22 млн. из них оставили на своих счетах. На аналогичные действия пошли французы и бельгийцы. Ежегодный рост налогов ухудшал положение народа. Xедив Исмаил увеличил земельный налог от 40 до 160 пиастров за феддан (1 феддан — 0,42 га), ввел другие налоги. Бюджет Египта вырос от 2 млн. фунтов стерлингов в 1861 г. до 10,5 млн. в 1875 г. В 70-х годах XIX в. от 60 до 80% денежных средств государства уходило на уплату долгов. Все это сильно подрывало экономику.

В конце концов в 1876 г., когда Египет оказался не в состоянии выплатить долги, западные державы стали сами контролировать финансовую и платежно-налоговую систему страны. На следующий год начался голод. Xедив Исмаил был отстранен от управления государственными делами. Правительство возглавил армянин по происхождению, банкир Нубар паша, министрами были назначены представители западных государств. Это явилось безусловным признаком лишения страны политической самостоятельности.